Оцінка інвестиційної привабливості стартапа

Оцінка ефективності Start Up проекту здійснюється на підставі двох груп критеріїв: фінансові та економічні показники. Економічна привабливість формується на базі порівняння з існуючими рішеннями в даному напрямку. Успішна реалізація інноваційного проекту забезпечує інвесторам більш високі показники рентабельності, ніж менш ризиковані стартапи. Рішення, яке володіє високим рівнем економічної привабливості, більш вигідно для інвестора.

Фінансова привабливість показує ефективність формування схеми капіталовкладень, порівняльну оцінку запланованого доходу, ліквідність і ризики. Для проведення аналізу групи фінансових критеріїв використовуються спеціалізовані математичні інструменти. Із завданням прекрасно впорається спеціалізована компанія, кваліфіковані співробітники якої регулярно виконують аналіз, оцінку і прогнозування розвитку для нових проектів.

Оцінити вартість компанії можна за допомогою декількох варіантів:

  • Порівняльний аналіз. Актуальний в разі наявності на ринках аналогічних проектів;
  • Показники прибутковості. В основі лежить розрахунок майбутнього прибутку підприємства і дисконтування. Для аналізу перспектив використовуються дані по минулим грошовим потокам, активам підприємства, показникам фінансового характеру;
  • Рівень витрат. Базується на ринковій вартості активів підприємства, виключаючи довгострокові зобов'язання.

Підходи активно використовуються для великих компаній, невеликих фірм і організацій. Експерти впевнені, що жоден з перерахованих варіантів не є оптимальним для аналізу стартапу, що обґрунтовується наступними нюансами:

  • У стартапів відсутні історичні замітки про операційну діяльність. Генерація фінансових потоків знаходиться на початковому рівні, що не допускає побудову фінансових прогнозів. Проаналізувати господарську діяльність або провести оцінку ринкової вартості проекту неможливо.
  • Інноваційні ідеї. Найчастіше стартап створюється з метою заповнити порожню ринкову нішу, створити унікальний продукт на підставі новітніх технологій і спеціалізованих методів. Аналогічних проектів на ринку немає. Порівняння стартапу з існуючими фірмами неприпустимо.

Оцінка стартапа - методи для визначення привабливості


Більшість оцінок відрізняються суб'єктивним характером. Експертний аналіз вважається найбільш поширеним, базується на аналітиці та досвіді інвесторів. Існують інші підходи, які допомагають отримати базовий коефіцієнт. В їх основі - прогнозні значення за вхідними показниками, реальні грошові потоки у стартапів відсутні. Розглянемо деякі методи інвестиційного оцінювання:

  • Потенційна аудиторія і вартість клієнтів. Оптимально для проектів, прибутковість яких залежить від розмірів клієнтської бази майбутнього підприємства, а не від інших обставин. Кожен клієнт має певну вартість, з невеликим розкидом. Розрахунок включає ціну фінансів по відношенню до ризиків і тимчасового періоду. Методика дозволяє оцінити соціальну мережу, кабельний телеканал, мобільний зв'язок. Знайти вартість одного нескладно, інформація є у відкритому доступі. Виконується прогноз по кількості користувачів за певний період. Значення множиться на середні ринкові розцінки по кожному клієнту, виходить потенційна ціна проекту.
  • АВЕ МАРІЯ. В основі назви перші літери критеріїв стартапу англійською мовою. Всього їх вісім: нові клієнти, показники цінності, характер залучення, прибуток, можливість утримати користувача, поняття інтелектуальної власності. Кількісна оцінка відсутня, всі параметри порівнюються на якісному рівні по кожному перерахованому показнику. Експерти вважають методику надмірно суб'єктивною.
  • Потенційна аудиторія і прибутковість клієнтів. Методика вважається максимально точною економічною моделлю, що дозволяє ідеально розрахувати майбутню вартість стартапа. Базується на двох критеріях: поточної прибутковості з одиниці, що усереднюється відповідно до ніши проекту, і оцінці загального числа користувачів на певній стадії стартапу.

Скористайтеся можливістю безкоштовної консультації від професіоналів!

Не втрачайте дорогоцінний час, звертайтеся за консультацією прямо зараз!

 

Обов'язково
Обов'язково Некоректний E-mail
Обов'язково
Обов'язково
Ваша заявка на консультацію отримана! Наші експерти зв'яжуться з вами найближчим часом.
Помилка при відправці. Спробуйте ще!

Наші клієнти

Далеко не вичерпний перелік наших клієнтів, які вже вибрали Vertan Consulting як надійну підтримку своєї діяльності


Vertan Consulting

Copyright © 2016. All rights reserved.

03133, Київ, пр-т Перемоги 62 Б

+38 (063) 676 01 60

info@vertan.com.ua